2026年第28週 法人買賣超整理週報
本文整理了2026年7月6日至2026年7月9日三大法人的交易動向。
一、報告摘要
- 颱風休市周線翻黑：受強颱巴威致災風險影響，周五台股休市一日，單週僅四個交易日。加權股價指數一週下挫 1,426 點，跌幅 3.05%，收於 45,354.61 點，周 K 線翻黑。
- 外資與自營同步提款：三大法人一週合計賣超 1,990.78 億元。外資賣超達 1,654.37 億元，自營商合計賣超 830.67 億元，雙雙超越前周減碼規模；投信則維持紀律承接，單週買超 494.27 億元。
- 新台幣重摔創 14 個月新低：中東地緣政治緊張引發避險情緒，搭配台積電現金股利發放，外資領息後加速匯出，新台幣兌美元一週貶破 32 元大關，收在 32.178 元，下探逾 1 年 2 個月以來低點。
- 資金轉進高息防禦板塊：大型權值股與高位階電子股遭遇獲利了結賣壓，內外資資金同步泊入低波動之大型金控、電信網路與傳產高股息資產。
- 土洋換手對作明顯：外資集中出清國內外主被動台股基金與傳統原物料，但在面板、航空客運與部分電腦品牌廠方面，憑藉資金量體優勢接收投信釋出之籌碼。
結論：台股面臨地緣政治干擾與外資股利匯出的雙重壓力，加權指數急跌失守月線。下半年產業基本面依然穩健，半導體先進製程產能利用率接近滿載，短期盤勢處於高檔降槓桿與籌碼換手階段，下週重點聚焦台積電法說會釋出之營運指引。
二、投信買賣超排行
來源：臺灣證券交易所
投信一週買超排行（前50名）
| 排名 | 股票代號 | 股票名稱 | 買超張數 |
|---|---|---|---|
| 1 | 2886 | 兆豐金 | 23,585 |
| 2 | 2891 | 中信金 | 20,058 |
| 3 | 2356 | 英業達 | 17,440 |
| 4 | 2892 | 第一金 | 15,164 |
| 5 | 1303 | 南亞 | 14,283 |
| 6 | 1402 | 遠東新 | 13,742 |
| 7 | 2887 | 台新新光金 | 13,507 |
| 8 | 4904 | 遠傳 | 12,317 |
| 9 | 0050 | 元大台灣50 | 11,265 |
| 10 | 2352 | 佳世達 | 10,911 |
| 11 | 3045 | 台灣大 | 9,994 |
| 12 | 2347 | 聯強 | 8,763 |
| 13 | 3706 | 神達 | 8,629 |
| 14 | 2412 | 中華電 | 8,017 |
| 15 | 3711 | 日月光投控 | 7,149 |
| 16 | 3026 | 禾伸堂 | 7,117 |
| 17 | 2382 | 廣達 | 6,905 |
| 18 | 3231 | 緯創 | 6,152 |
| 19 | 2890 | 永豐金 | 6,144 |
| 20 | 2377 | 微星 | 5,343 |
| 21 | 6191 | 精成科 | 5,204 |
| 22 | 2317 | 鴻海 | 5,137 |
| 23 | 5469 | 瀚宇博 | 4,707 |
| 24 | 8046 | 南電 | 4,439 |
| 25 | 2885 | 元大金 | 4,299 |
| 26 | 2610 | 華航 | 4,255 |
| 27 | 6213 | 聯茂 | 4,055 |
| 28 | 2408 | 南亞科 | 4,002 |
| 29 | 8422 | 可寧衛* | 3,851 |
| 30 | 6278 | 台表科 | 3,594 |
| 31 | 2458 | 義隆 | 3,511 |
| 32 | 2492 | 華新科 | 3,295 |
| 33 | 3532 | 台勝科 | 3,015 |
| 34 | 8112 | 至上 | 2,885 |
| 35 | 0056 | 元大高股息 | 2,880 |
| 36 | 3702 | 大聯大 | 2,838 |
| 37 | 8070 | 長華* | 2,804 |
| 38 | 3034 | 聯詠 | 2,347 |
| 39 | 3023 | 信邦 | 2,240 |
| 40 | 2845 | 遠東銀 | 2,083 |
| 41 | 2376 | 技嘉 | 2,028 |
| 42 | 2633 | 台灣高鐵 | 1,974 |
| 43 | 6282 | 康舒 | 1,884 |
| 44 | 2379 | 瑞昱 | 1,731 |
| 45 | 2474 | 可成 | 1,722 |
| 46 | 2428 | 興勤 | 1,699 |
| 47 | 2330 | 台積電 | 1,691 |
| 48 | 2542 | 興富發 | 1,656 |
| 49 | 1409 | 新纖 | 1,642 |
| 50 | 5876 | 上海商銀 | 1,633 |
投信一週賣超排行（前50名）
| 排名 | 股票代號 | 股票名稱 | 賣超張數 |
|---|---|---|---|
| 1 | 00988A | 主動統一全球創新 | -30,115 |
| 2 | 2303 | 聯電 | -27,210 |
| 3 | 2344 | 華邦電 | -22,546 |
| 4 | 2353 | 宏碁 | -17,989 |
| 5 | 2324 | 仁寶 | -13,369 |
| 6 | 6005 | 群益證 | -7,709 |
| 7 | 2884 | 玉山金 | -6,408 |
| 8 | 2883 | 凱基金 | -5,813 |
| 9 | 2882 | 國泰金 | -5,598 |
| 10 | 4938 | 和碩 | -4,794 |
| 11 | 3036 | 文曄 | -3,703 |
| 12 | 2881 | 富邦金 | -3,492 |
| 13 | 6239 | 力成 | -3,381 |
| 14 | 4958 | 臻鼎-KY | -3,306 |
| 15 | 2368 | 金像電 | -2,929 |
| 16 | 2504 | 國產 | -2,722 |
| 17 | 2618 | 長榮航 | -2,714 |
| 18 | 6176 | 瑞儀 | -2,631 |
| 19 | 6805 | 富世達 | -1,995 |
| 20 | 2404 | 漢唐 | -1,694 |
| 21 | 2301 | 光寶科 | -1,653 |
| 22 | 2360 | 致茂 | -1,591 |
| 23 | 00997A | 主動群益美國增長 | -1,580 |
| 24 | 2385 | 群光 | -1,516 |
| 25 | 5871 | 中租-KY | -1,316 |
| 26 | 2880 | 華南金 | -1,268 |
| 27 | 2481 | 強茂 | -1,247 |
| 28 | 2357 | 華碩 | -1,179 |
| 29 | 9907 | 統一實 | -1,156 |
| 30 | 4919 | 新唐 | -1,155 |
| 31 | 2393 | 億光 | -1,065 |
| 32 | 3044 | 健鼎 | -1,020 |
| 33 | 00981A | 主動統一台股增長 | -1,000 |
| 34 | 8028 | 昇陽半導體 | -909 |
| 35 | 4551 | 智伸科 | -672 |
| 36 | 2331 | 精英 | -600 |
| 37 | 3715 | 定穎投控 | -560 |
| 38 | 6196 | 帆宣 | -524 |
| 39 | 2606 | 裕民 | -507 |
| 40 | 1519 | 華城 | -454 |
| 41 | 3005 | 神基 | -432 |
| 42 | 8081 | 致新 | -427 |
| 43 | 8210 | 勤誠 | -421 |
| 44 | 3090 | 日電貿 | -413 |
| 45 | 2454 | 聯發科 | -401 |
| 46 | 00965 | 元大航太防衛科技 | -376 |
| 47 | 3008 | 大立光 | -318 |
| 48 | 3481 | 群創 | -295 |
| 49 | 2002 | 中鋼 | -292 |
| 50 | 2449 | 京元電子 | -290 |
投信觀察：
- 大型金控與電信防禦配置：避險資金轉向具備息收保護與低波動特性之對象，買進 兆豐金（+2.3萬張）、中信金（+2萬張）、第一金（+1.5萬張）、台新新光金（+1.3萬張）、永豐金（+6,144張）與 元大金（+4,299張），並同步加碼電信三雄 遠傳（+1.2萬張）、台灣大（+9,994張）與 中華電（+8,017張）。
- 傳產強勢股追價與原物料配置：順勢追價加碼強勢上演秒填息與波段飆漲之塑化股 南亞（+1.4萬張）；同步佈局具備防禦與填息動能之紡織、環保與航空客運股，敲進 遠東新（+1.3萬張）、新纖（+1,642張）、可寧衛*（+3,851張）與 華航（+4,255張）。
- 伺服器與半導體封測換手：趁大盤回檔承接電腦與伺服器相關個股，敲進 英業達（+1.7萬張）、神達（+8,629張）、廣達（+6,905張）與 緯創（+6,152張）；同時低接半導體封測 日月光投控（+7,149張）、記憶體 南亞科（+4,002張）、被動元件 禾伸堂（+7,117張）及 ABF 載板 南電（+4,439張）。
- 成熟晶圓與記憶體減碼：反映報價與終端競爭壓力，降低晶圓代工與記憶體製造商持股，賣出 聯電（-2.7萬張）與 華邦電（-2.2萬張）；同步出脫主動型海外基金 主動統一全球創新（-3萬張）與 主動群益美國增長（-1,580張）。
- 電腦品牌與金控降載：針對波段走勢較弱之電腦硬體與電子代工廠持續降載曝險，調節 宏碁（-1.7萬張）、仁寶（-1.3萬張）、和碩（-4,794張）；並同步減碼證券與部分金控 群益證（-7,709張）、玉山金（-6,408張）、凱基金（-5,813張）與 國泰金（-5,598張）。
三、外資買賣超排行
來源：臺灣證券交易所
外資一週買超排行（前50名）
| 排名 | 股票代號 | 股票名稱 | 買超張數 |
|---|---|---|---|
| 1 | 2409 | 友達 | 200,140 |
| 2 | 2618 | 長榮航 | 107,882 |
| 3 | 00919 | 群益台灣精選高息 | 60,530 |
| 4 | 2884 | 玉山金 | 56,542 |
| 5 | 2883 | 凱基金 | 53,534 |
| 6 | 00712 | 復華富時不動產 | 49,464 |
| 7 | 2887 | 台新新光金 | 45,020 |
| 8 | 2353 | 宏碁 | 41,278 |
| 9 | 2892 | 第一金 | 39,619 |
| 10 | 2890 | 永豐金 | 39,619 |
| 11 | 5880 | 合庫金 | 35,510 |
| 12 | 2324 | 仁寶 | 29,608 |
| 13 | 2882 | 國泰金 | 26,753 |
| 14 | 2867 | 三商壽 | 25,862 |
| 15 | 2889 | 國票金 | 22,318 |
| 16 | 1216 | 統一 | 19,425 |
| 17 | 3481 | 群創 | 19,254 |
| 18 | 8150 | 南茂 | 18,433 |
| 19 | 2801 | 彰銀 | 18,102 |
| 20 | 00997A | 主動群益美國增長 | 17,923 |
| 21 | 2303 | 聯電 | 16,350 |
| 22 | 2105 | 正新 | 15,985 |
| 23 | 2834 | 臺企銀 | 14,040 |
| 24 | 2408 | 南亞科 | 14,000 |
| 25 | 2880 | 華南金 | 12,972 |
| 26 | 2812 | 台中銀 | 12,932 |
| 27 | 6505 | 台塑化 | 11,461 |
| 28 | 2377 | 微星 | 11,323 |
| 29 | 3006 | 晶豪科 | 10,489 |
| 30 | 6202 | 盛群 | 10,192 |
| 31 | 2637 | 慧洋-KY | 10,126 |
| 32 | 2886 | 兆豐金 | 9,318 |
| 33 | 4938 | 和碩 | 9,060 |
| 34 | 1909 | 榮成 | 8,300 |
| 35 | 6176 | 瑞儀 | 7,915 |
| 36 | 2845 | 遠東銀 | 7,795 |
| 37 | 2357 | 華碩 | 7,699 |
| 38 | 6239 | 力成 | 7,577 |
| 39 | 2327 | 國巨* | 7,532 |
| 40 | 1609 | 大亞 | 6,966 |
| 41 | 1710 | 東聯 | 6,859 |
| 42 | 2495 | 普安 | 6,441 |
| 43 | 2542 | 興富發 | 6,158 |
| 44 | 2385 | 群光 | 6,153 |
| 45 | 6116 | 彩晶 | 5,901 |
| 46 | 2820 | 華票 | 5,489 |
| 47 | 2351 | 順德 | 5,424 |
| 48 | 3005 | 神基 | 5,404 |
| 49 | 3045 | 台灣大 | 5,109 |
| 50 | 00918 | 大華優利高填息30 | 4,809 |
外資一週賣超排行（前50名）
| 排名 | 股票代號 | 股票名稱 | 賣超張數 |
|---|---|---|---|
| 1 | 00981A | 主動統一台股增長 | -211,667 |
| 2 | 00403A | 主動統一升級50 | -180,922 |
| 3 | 0050 | 元大台灣50 | -89,947 |
| 4 | 00988A | 主動統一全球創新 | -86,003 |
| 5 | 1314 | 中石化 | -68,207 |
| 6 | 1714 | 和桐 | -64,713 |
| 7 | 1326 | 台化 | -61,118 |
| 8 | 00991A | 主動復華未來50 | -57,706 |
| 9 | 00400A | 主動國泰動能高息 | -51,184 |
| 10 | 1101 | 台泥 | -46,847 |
| 11 | 00992A | 主動群益科技創新 | -45,068 |
| 12 | 6770 | 力積電 | -41,659 |
| 13 | 2891 | 中信金 | -40,412 |
| 14 | 1402 | 遠東新 | -36,112 |
| 15 | 00929 | 復華台灣科技優息 | -35,426 |
| 16 | 1301 | 台塑 | -34,791 |
| 17 | 1303 | 南亞 | -30,697 |
| 18 | 1802 | 台玻 | -28,193 |
| 19 | 00990A | 主動元大AI新經濟 | -27,826 |
| 20 | 3037 | 欣興 | -27,437 |
| 21 | 3231 | 緯創 | -27,396 |
| 22 | 1102 | 亞泥 | -27,194 |
| 23 | 009816 | 凱基台灣TOP50 | -26,886 |
| 24 | 00405A | 主動富邦台灣龍耀 | -26,657 |
| 25 | 2347 | 聯強 | -25,123 |
| 26 | 2412 | 中華電 | -23,364 |
| 27 | 2352 | 佳世達 | -21,733 |
| 28 | 2002 | 中鋼 | -21,360 |
| 29 | 2317 | 鴻海 | -21,352 |
| 30 | 00407A | 主動凱基台灣 | -20,012 |
| 31 | 2382 | 廣達 | -18,006 |
| 32 | 00982A | 主動群益台灣強棒 | -17,661 |
| 33 | 2344 | 華邦電 | -17,418 |
| 34 | 2330 | 台積電 | -17,061 |
| 35 | 9904 | 寶成 | -16,989 |
| 36 | 1605 | 華新 | -16,677 |
| 37 | 2337 | 旺宏 | -16,568 |
| 38 | 2356 | 英業達 | -16,156 |
| 39 | 8112 | 至上 | -15,304 |
| 40 | 00631L | 元大台灣50正2 | -14,003 |
| 41 | 00830 | 國泰費城半導體 | -13,706 |
| 42 | 1312 | 國喬 | -13,479 |
| 43 | 3715 | 定穎投控 | -13,151 |
| 44 | 6213 | 聯茂 | -12,756 |
| 45 | 4904 | 遠傳 | -12,468 |
| 46 | 2610 | 華航 | -12,285 |
| 47 | 8422 | 可寧衛* | -12,257 |
| 48 | 3711 | 日月光投控 | -11,762 |
| 49 | 3042 | 晶技 | -11,347 |
| 50 | 1409 | 新纖 | -11,036 |
外資觀察：
- 面板、航空與特定晶圓代工回補：憑藉絕對資金量體承接面板與客運航運，敲進 友達（+20萬張）、長榮航（+10.7萬張）與 群創（+1.9萬張）；同時低接內資調節之成熟晶圓代工與電腦品牌廠，買進 聯電（+1.6萬張）、宏碁（+4.1萬張）、仁寶（+2.9萬張）與 微星（+1.1萬張）。
- 民營與公股金控建倉：資金自部分金融股撤離並轉向特定大型金控與銀行，大舉加碼 玉山金（+5.6萬張）、凱基金（+5.3萬張）、台新新光金（+4.5萬張）、第一金（+3.9萬張）、永豐金（+3.9萬張）與 合庫金（+3.5萬張）。
- 高股息 ETF 與防禦資產配置：鎖定配息收益與不動產下檔保護，買進 群益台灣精選高息（+6萬張）及 復華富時不動產（+4.9萬張）；同步加碼傳產食品與橡膠 統一（+1.9萬張）與 正新（+1.5萬張）。
- 主被動指數型基金強烈提款：因應中東戰事與台幣匯率貶值，集中提款國內外主被動基金以降低槓桿與台股曝險，拋售 主動統一台股增長（-21.1萬張）、主動統一升級50（-18萬張）、元大台灣50（-8.9萬張）、主動統一全球創新（-8.6萬張）與 主動復華未來50（-5.7萬張）。
- 傳統原物料與部分晶圓代工出清：重手出脫塑化、水泥、化工與紡織等傳統產業，賣超 中石化（-6.8萬張）、和桐（-6.4萬張）、台化（-6.1萬張）、台泥（-4.6萬張）與 遠東新（-3.6萬張）；同步減碼部分成熟製程與先進製程權值股，調節 力積電（-4.1萬張）與 台積電（-1.7萬張）。
四、三大法人合計金額統計
來源：臺灣證券交易所
| 單位名稱 | 買進金額(億元) | 賣出金額(億元) | 買賣差額(億元) |
|---|---|---|---|
| 自營商(自行買賣) | 373.43 | 552.55 | -179.11 |
| 自營商(避險) | 1,342.38 | 1,993.95 | -651.56 |
| 投信 | 1,200.08 | 705.81 | 494.27 |
| 外資及陸資 | 15,156.25 | 16,810.62 | -1,654.37 |
| 外資自營商 | 0 | 0 | 0 |
| 合計 | 18,072.16 | 20,062.94 | -1,990.78 |
趨勢解讀：
- 外資：賣超 1,654.37 億元。受到中東地緣政治緊張與台積電股利匯出影響，新台幣單週重貶，外資集中火力提款各類主被動台股基金與傳統原物料族群，買盤則集中於面板、航空與特定金融資產。
- 投信：買超 494.27 億元。延續低檔防禦與紀律配置策略，資金大量泊入公股金控與電信網路族群，並針對伺服器硬體與半導體封測執行逢低承接，同時對晶圓代工與電腦品牌進行曝險降載。
- 自營商：合計賣超 830.67 億元（自行-179.11億、避險-651.56億）。隨大盤單週下挫逾千點，自行買賣部位嚴格執行停利與停損，避險部位則配合衍生性金融商品與權證斷頭平倉潮，出現連續性龐大減碼賣壓。
- 整體解讀：三大法人單週合計賣超 1,990.78 億元。中東地緣政治風險劇增與國際市場劇烈震盪，使台股周線翻黑重摔 1,426 點。土洋法人在資金配置上呈現顯著分歧，外資無差別抽取被動基金流動性並大舉匯出，投信則扮演多頭支柱，鎖定防禦型金控、電信與順勢加碼飆股；而在電腦硬體與成熟製程，土洋雙方維持各取所需之換手對作格局。
五、重點觀察
- 地緣政治與股利匯出共振，技術面失守月線：本週大盤累計下挫 1,426 點並跌破月線支撐，核心主因在於中東戰火重啟引發避險情緒，疊加台積電發放龐大現金股利，外資採取「領息、賣股、提款匯出」之防守策略，同步致使新台幣匯率重貶創低，現貨市場面臨嚴峻之降槓桿與減碼壓力。
- 外資無差別提款台股基金抽取流動性：外資賣超重心顯著集中於主被動指數型基金（如主動統一台股增長、主動統一升級50、元大台灣50等），單週遭拋售張數總計逾 48 萬張。外資在台幣貶值與國際避險情緒下，優先透過交易深度最夠、流動性最好的基金載具進行宏觀曝險降載，此舉造成一籃子成分股遭受被動性賣壓連累，亦解釋了為何大型權值股短期走勢明顯承壓。
- 科技板塊出現記憶體與成熟晶圓兩極化：電子產業內部資金動向劇烈分化。成熟晶圓代工（聯電、力積電）與部分電腦硬體代工廠遭法人連續減碼；反觀記憶體製造商（南亞科）與記憶體 IC（晶豪科）在報價上漲預期與法說會題材催化下，逆勢獲得土洋資金同步買進卡位，顯示市場在整體縮手之際，資金高度向有短期基本面催化劑與定價權的次產業集中。
- 高息防禦建倉與外資股利匯出的結構對衝：外資領取台積電等權值股現金股利後，基於停利與跨國資產配置執行匯出，對新台幣匯率與大盤形成上方壓制；內資投信則將資金轉入大型金控與電信網路，利用高息收與低波動之防禦特性進駐下檔保護，形成外資抽離流動性、內資鎖定絕對收益的籌碼結構對衝。
- 後市展望：下週市場焦點鎖定台積電法說會與 SK 海力士 ADR 赴美掛牌效應。半導體龍頭先進製程產能利用率接近滿載，AI 資本支出與長線訂單能見度已達明年，產業核心趨勢未變，惟短線大盤仍處於融資減肥與技術面修復期。操作策略上，應將新台幣匯率能否在 32.2 元附近止貶回穩，視為外資賣壓竭盡的先行指標；佈局方針宜嚴控槓桿，避開遭外資持續提款之原物料與成熟製程，聚焦 6 月營收表現亮眼、且受惠先進封裝、設計服務及記憶體升級之核心供應鏈。
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