2026年第27週法人買賣超整理週報

本文整理了2026年6月29日至2026年7月3日三大法人的交易動向。

一、報告摘要

週線強彈收復失土：本週加權指數歷經前一週急跌後強勢反攻，單週大漲 2,208.86 點（漲幅 4.96%），寫下台股史上單週第五大漲點紀錄，終場收在 46,780.62 點，上市公司總市值再度突破 150 兆元大關。
土洋籌碼劇烈互割：三大法人本週操作呈現極端分歧，外資現貨瘋狂提款 1,392.98 億元，投信與自營商則分別站在買方加碼 479.44 億元及 83.43 億元，其中投信已達成連續 11 週進場加碼。
巨型 ETF 換股主導：本週盤面焦點完全被巨型高股息 ETF 的半年度定期審核與換倉巨浪所制約。外資精算內資被動資金底牌，在公股金控、電信、成熟代工與壽險金控等板塊上演史詩級的多空對倒。
非農降溫利空鈍化：美國 6 月新增非農就業人數僅 5.7 萬人遠低於預期，雖然衝擊科技板塊，但市場對聯準會升息的擔憂顯著舒緩，資金加速往低位階傳產、貨櫃航運與國防自主概念股輪動。
融資高空單創極值：雖然加權指數與短期均線重回多頭排列，但融資餘額持續攀升，且外資期貨淨空單一度創下超過 8.4 萬口的歷史新高水位，籌碼面高度凌亂將加劇後續行情的劇烈震盪。

結論：本週台股呈現「權值震盪穩盤、傳產與中小型題材股衝鋒」的落後補漲格局，資金利用 ETF 剛性換倉的流動性缺口進行大規模板塊挪移，短期多頭架構未變，但須高度提防高空單與融資清洗引發的技術面震盪。

二、投信買賣超排行

來源：臺灣證券交易所

投信一週買超排行（前50名）

排名	股票代號	股票名稱	買超張數
1	2892	第一金	167,659
2	2886	兆豐金	153,649
3	2890	永豐金	131,826
4	2801	彰銀	130,076
5	2610	華航	64,334
6	2618	長榮航	54,851
7	2887	台新新光金	47,033
8	3702	大聯大	46,536
9	2884	玉山金	35,299
10	2027	大成鋼	34,127
11	2377	微星	30,862
12	2352	佳世達	29,781
13	3706	神達	28,342
14	3231	緯創	28,200
15	4904	遠傳	25,965
16	1303	南亞	25,092
17	2356	英業達	24,362
18	3045	台灣大	23,672
19	0050	元大台灣50	22,783
20	1402	遠東新	20,576
21	00991A	主動復華未來50	20,167
22	2633	台灣高鐵	19,992
23	2891	中信金	19,916
24	2845	遠東銀	18,933
25	2347	聯強	18,460
26	2412	中華電	18,180
27	8112	至上	16,884
28	5876	上海商銀	16,300
29	6191	精成科	14,264
30	8150	南茂	13,427
31	2542	興富發	12,783
32	2382	廣達	11,738
33	5469	瀚宇博	10,602
34	2474	可成	7,811
35	2903	遠百	7,717
36	8422	可寧衛*	7,643
37	2330	台積電	7,419
38	2458	義隆	6,994
39	2379	瑞昱	6,387
40	3037	欣興	6,254
41	2376	技嘉	6,058
42	4915	致伸	5,455
43	3023	信邦	5,394
44	1216	統一	4,923
45	8046	南電	4,386
46	8070	長華*	4,258
47	3189	景碩	4,226
48	2504	國產	4,008
49	6278	台表科	3,841
50	2472	立隆電	3,840

投信一週賣超排行（前50名）

排名	股票代號	股票名稱	賣超張數
1	2303	聯電	-175,636
2	1102	亞泥	-72,380
3	2882	國泰金	-61,096
4	2344	華邦電	-58,236
5	2881	富邦金	-51,497
6	9904	寶成	-45,856
7	2324	仁寶	-42,095
8	2353	宏碁	-40,638
9	3036	文曄	-21,329
10	6005	群益證	-18,526
11	2883	凱基金	-17,209
12	2408	南亞科	-13,136
13	2327	國巨*	-12,922
14	6239	力成	-12,752
15	4938	和碩	-11,707
16	2385	群光	-8,629
17	3005	神基	-7,932
18	3044	健鼎	-7,461
19	2885	元大金	-6,652
20	6176	瑞儀	-6,599
21	2301	光寶科	-5,806
22	0056	元大高股息	-5,780
23	2337	旺宏	-5,597
24	9910	豐泰	-4,062
25	1319	東陽	-3,636
26	5871	中租-KY	-3,422
27	00982A	主動群益台灣強棒	-3,251
28	00980A	主動野村臺灣優選	-3,038
29	6770	力積電	-2,888
30	00988A	主動統一全球創新	-2,625
31	9907	統一實	-2,515
32	2439	美律	-2,480
33	6116	彩晶	-2,326
34	2481	強茂	-2,223
35	2603	長榮	-1,873
36	2006	東和鋼鐵	-1,802
37	5388	中磊	-1,643
38	4919	新唐	-1,615
39	00935	野村臺灣新科技50	-1,447
40	2454	聯發科	-1,430
41	3006	晶豪科	-1,390
42	6531	愛普*	-1,346
43	3010	華立	-1,100
44	3533	嘉澤	-1,080
45	2455	全新	-1,006
46	0061	元大寶滬深	-1,000
47	3481	群創	-973
48	2409	友達	-881
49	2606	裕民	-846
50	6414	樺漢	-843

投信觀察：

防禦型金控剛性建倉：受制於巨型高息 ETF 半年度審核生效的剛性買盤制約，被迫集結重兵於防禦特質強烈的官股與民營金控，被動吸納外資釋出之高位階籌碼，大舉買進 第一金（+16.7萬張）、兆豐金（+15.3萬張）、永豐金（+13.1萬張）與彰銀（+13萬張），後段亦同步增補 玉山金（+3.5萬張）與 中信金（+1.9萬張）。
電腦代工與伺服器周邊回補：配合高息 ETF 成分股新納入調整及下半年電子科技旺季硬體拉貨預期，資金海量回流基期相對修正完畢之系統代工大廠，敲進 佳世達（+2.9萬張）、微星（+3萬張）、神達（+2.8萬張）與緯創（+2.8萬張），中後段更進一步點火 英業達（+2.4萬張）與權值廣達（+1.1萬張）。
電信與運輸資產被動避風：大盤劇烈震盪促使避險資金流向內需剛性電信商標的及具備暑期旅遊客運旺季催化之航空雙雄，買進華航（+6.4萬張）、長榮航（+5.4萬張）、遠傳（+2.5萬張）與 台灣大（+2.3萬張），後段則將防禦防線延伸至 中華電（+1.8萬張）與 台灣高鐵（+1.9萬張）。
高波段民營壽險換倉減碼：為規避海外投資評價雜音與高位階修正風險，內資將部位自民營壽險體系大舉撤出，進行金融內部板塊大挪移，與外資主力形成強烈對作格局，重砍 國泰金（-6.1萬張）與 富邦金（-5.1萬張），後段亦順勢調節 凱基金（-1.7萬張）。
ETF成分股遭剔除無情結帳：嚴格執行指數定期審核剔除名單紀律，對半導體成熟代工、記憶體及特定 PC 品牌廠進行無差別拋售與結帳，將流動性雙手奉獻予低檔承接之外資，狂拋聯電（-17.5萬張）、亞泥（-7.2萬張）、華邦電（-5.8萬張）與宏碁（-4萬張），後段更一路追殺仁寶（-4.2萬張）、南亞科（-1.3萬張）及高價被動元件國巨*（-1.2萬張）。

三、外資買賣超排行

來源：臺灣證券交易所

外資一週買超排行（前50名）

排名	股票代號	股票名稱	買超張數
1	00403A	主動統一升級50	263,481
2	00981A	主動統一台股增長	239,266
3	2303	聯電	134,206
4	2882	國泰金	100,106
5	1314	中石化	98,879
6	2883	凱基金	82,748
7	2881	富邦金	68,056
8	1102	亞泥	46,730
9	009816	凱基台灣TOP50	40,269
10	00405A	主動富邦台灣龍耀	36,790
11	2353	宏碁	36,689
12	2887	台新新光金	35,098
13	00400A	主動國泰動能高息	32,523
14	2105	正新	31,981
15	1802	台玻	31,251
16	2409	友達	30,966
17	00991A	主動復華未來50	29,957
18	00712	復華富時不動產	29,863
19	2324	仁寶	28,971
20	00918	大華優利高填息30	28,460
21	00631L	元大台灣50正2	27,995
22	1301	台塑	24,729
23	2812	台中銀	23,169
24	4938	和碩	21,291
25	2634	漢翔	19,880
26	00982A	主動群益台灣強棒	19,275
27	1312	國喬	18,914
28	8033	雷虎	18,840
29	1717	長興	18,666
30	2301	光寶科	17,374
31	1303	南亞	17,012
32	1313	聯成	16,871
33	2834	臺企銀	15,753
34	6239	力成	14,535
35	00999A	主動野村臺灣高息	14,475
36	2515	中工	13,820
37	3005	神基	13,122
38	3036	文曄	12,735
39	2603	長榮	12,699
40	2406	國碩	11,980
41	00878	國泰永續高股息	11,935
42	3605	宏致	10,938
43	6257	矽格	10,678
44	00929	復華台灣科技優息	10,535
45	2371	大同	10,066
46	00662	富邦NASDAQ	10,005
47	2449	京元電子	9,980
48	2609	陽明	9,712
49	2323	中環	9,693
50	2615	萬海	9,376

外資一週賣超排行（前50名）

排名	股票代號	股票名稱	賣超張數
1	2892	第一金	-148,677
2	2886	兆豐金	-131,088
3	2801	彰銀	-129,627
4	2337	旺宏	-105,007
5	2890	永豐金	-92,661
6	2610	華航	-84,367
7	6770	力積電	-80,054
8	2317	鴻海	-68,160
9	1101	台泥	-65,709
10	00988A	主動統一全球創新	-65,523
11	3481	群創	-64,750
12	2002	中鋼	-63,762
13	2618	長榮航	-52,104
14	3702	大聯大	-50,294
15	2412	中華電	-48,312
16	3045	台灣大	-43,778
17	4904	遠傳	-39,125
18	00997A	主動群益美國增長	-37,279
19	3231	緯創	-35,494
20	2027	大成鋼	-34,728
21	2344	華邦電	-34,134
22	2891	中信金	-32,758
23	0050	元大台灣50	-29,907
24	8112	至上	-29,808
25	00830	國泰費城半導體	-26,585
26	2408	南亞科	-24,206
27	2633	台灣高鐵	-23,823
28	2347	聯強	-20,884
29	2330	台積電	-20,728
30	00990A	主動元大AI新經濟	-20,613
31	5876	上海商銀	-19,253
32	00919	群益台灣精選高息	-18,825
33	9945	潤泰新	-18,481
34	2884	玉山金	-18,414
35	3706	神達	-16,160
36	2352	佳世達	-15,726
37	2313	華通	-15,612
38	2356	英業達	-15,093
39	3189	景碩	-14,957
40	8150	南茂	-14,769
41	1402	遠東新	-14,243
42	3037	欣興	-13,432
43	1605	華新	-13,333
44	5469	瀚宇博	-12,465
45	2542	興富發	-11,565
46	2845	遠東銀	-11,531
47	2426	鼎元	-11,228
48	3711	日月光投控	-10,587
49	2474	可成	-9,782
50	8926	台汽電	-9,774

外資觀察：

主動型台股基金海量掃貨：外資藉由新掛牌上市之一籃子主動型新工具快速擴大對台股現貨曝險，展現波段積極建倉意圖，爆量加碼 主動統一升級50（+26.3萬張）與 主動統一台股增長（+23.9萬張），後段亦流入 主動富邦台灣龍耀（+3.6萬張）。
投信棄守股低檔對敲換手：精算高息 ETF 換倉的透明底牌，在低檔全數接走被動資金被迫殺出之晶圓代工成熟製程與 PC 品牌廠部位，逆勢換手回補聯電（+13.4萬張）與宏碁（+3.6萬張），中後段更承接仁寶（+2.8萬張）與和碩（+2.1萬張）。
壽險金控與低基期傳產吸金：看好民營壽險雙雄海外長線投資收益回溫及傳統石化橡膠次產業優勢，大舉建立波段多頭頭寸，買進 國泰金（+10萬張）、中石化（+9.8萬張）、凱基金（+8.2萬張）與 富邦金（+6.8萬張），後段進一步點火正新（+3.1萬張）與台塑（+2.4萬張）。
防禦型金控高檔倒貨套現：瞄準內資高息 ETF 定期調整的龐大被動接盤力道，於高位階進行大規模套現，將流動性轉移給投信，大舉調節 第一金（-14.8萬張）、兆豐金（-13.1萬張）、彰銀（-12.9萬張）與 永豐金（-9.2萬張）。
半導體與電信降載提款：配合全球科技巨頭去槓桿估值下修步調，對報價面具備雜音之成熟二線代工廠、記憶體，以及遭投信被動買盤推高之三大電信商進行拋售，重砍旺宏（-10.5萬張）、力積電（-8萬張）、中華電（-4.8萬張），並對代工龍頭鴻海（-6.8萬張）及權王 台積電（-2萬張）執行高檔減碼。

四、三大法人合計金額統計

來源：臺灣證券交易所

單位名稱	買進金額(億元)	賣出金額(億元)	買賣差額(億元)
自營商(自行買賣)	573.86	514.11	59.75
自營商(避險)	1,924.63	1,900.96	23.67
投信	2,491.12	2,011.68	479.44
外資及陸資	21,573.89	22,966.87	-1,392.98
外資自營商	0.00	0.00	0.00
合計	26,563.52	27,393.63	-830.10

趨勢解讀：

外資重手提款無情去槓桿：外資單週狂倒 1,392.98 億元，趁著美股科技板塊回檔，不計代價瘋狂提款半導體權值與各類指數型基金，成為主導本週大盤千點劇烈震盪的絕對空方主力。
投信剛性換倉爆量大換血：投信單週買賣總體量高達 4,502 億元，實質淨買超 479.44 億元，受制於巨型高息 ETF 定期審核的剛性紀律，被迫海量吸收外資釋出的防禦型籌碼，引爆盤面極端的流動性對敲。
自營商雙軌低接謹慎避險：自營商（自行買賣）與避險部位單週合計微幅買超 83.42 億元。面對大盤千點劇烈震盪，自行買賣維持小幅偏多的低接節奏，避險部位則在龐大成交量中進行來回沖銷與短線應對。
五兆成交量見證資金大挪移：三大法人單週合計賣超 830.10 億元，集中市場單週總成交金額飆出高達 5.41 兆元，宣告巨觀資金正快速自過熱的 AI 權值鏈，全面向低位階傳產與航運避風港瘋狂移轉。

五、重點觀察

週線震盪強彈，技術面洗盤浮額沉澱：台股本週呈現極端的大洗三溫暖架構，全週高低點震盪高達 2,698 點，週五單日更一度上下沖洗逾千點並回測四萬六千點大關，但終場成功拉回以小紅作收。單週強彈 2,208.86 點寫下史上第五大單週漲點，成交量穩健維持在兆元之上，5 日線與 10 日線失而復得。週線由黑翻紅，顯示回檔至重要均線附近時低接買盤力道強韌，多頭突圍結構尚未遭到實質破壞。
土洋極端對敲，流動性吃豆腐完美收割：本週盤面個股走勢完全脫鉤基本面，淪為內外資籌碼博弈的修羅場。外資利用高息 ETF 換股底牌完全透明的流動性缺口，高檔將第一金、兆豐金等防禦型金融籌碼精準拋售給急需建倉的投信被動資金；同時在低檔接走投信因成分股審核而被迫殺出的聯電、宏碁、仁寶浮額。此種流動性對倒完美體現了主動資金對被動資金的流動性收割。
低位階傳產全面接棒，軍工無人機題材引爆：在 Meta 調整算力投資及中國超仿生機器人量產等國際消息錯綜影響下，高估值電子次產業大舉休兵。資金火速轉入具備電子材料轉型紅利的泛台塑集團，台化、聯成紛紛強攻漲停，紡織低價小兵力鵬更以逾 60% 週漲幅奪冠。此外，立法院四版本無人機採購條例聯席審查通過，上看 2,400 億元特別預算題材全面點火，雷虎、漢翔、龍德造船掀起亮燈潮，成為避險資金的重要防禦尖兵。
融資與期貨空單創高，籌碼面高度凌亂須防震盪：雖然基本面上台灣兼具先進製程與完整半導體供應鏈優勢，多頭格局未變。但技術籌碼面已顯現高度凌亂的警訊：市場融資餘額在指數高檔拉回反彈過程中持續攀升，且外資期貨淨空單一度飆破 8.4 萬口的歷史新高水位，這意味著市場浮額並未在短期修正中得到徹底清洗。高融資與極端空單的夾擊，暗示後續行情極易引發多空雙殺的劇烈洗盤。
後市展望：巨觀背景方面，美國 6 月新增非農就業人數遠低於預期，反應勞動市場實質降溫，進一步削弱聯準會近期激進升息之市場預期，全球科技股與半導體供應鏈估值壓力可望適度舒緩。下週市場焦點將完全鎖定光學鏡頭廠大立光於 7 月 9 日召開之法說會，屆時對共同封裝光學（CPO）與 AI 鏡頭出貨進度之釋疑，將成為評估第三季 AI 供應鏈變現能力的風向球，隨後 7 月 16 日台積電法說會更將一錘定音。在當前外資賣壓未顯著收斂且大盤震盪劇烈之際，操作上嚴禁盲目追高短線已爆量大漲之機器人或傳產暴衝股；策略上應嚴守「提高現金水位、控管持股位階」之防禦思維，聚焦於高階 AI 排擠效應下消耗量實質增加之半導體測試、特殊應用晶片（ASIC）以及具轉型紅利之低估值權值標的，靜待融資沉澱後再行規劃長線中長線佈局。

本文由 Gemini 3.1 Pro 語言模型產生

2026年第27週 法人買賣超整理週報

一、報告摘要

二、投信買賣超排行

投信一週買超排行（前50名）

投信一週賣超排行（前50名）

三、外資買賣超排行

外資一週買超排行（前50名）

外資一週賣超排行（前50名）

四、三大法人合計金額統計

五、重點觀察

2026年第27週法人買賣超整理週報