2026年7月14日 法人買賣超整理

本文整理了2026年7月14日台股盤後三大法人的交易動向。

上市投信買賣超排行

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投信買超前十五名

投信賣超前十五名

投信籌碼方向摘要

• 投信買超重點：
  • 塑化與矽晶圓除息卡位：著眼國際油價急彈對石化產品之報價推升與庫存利益，追價 南亞（+1.2萬張）；同步進駐除息首日即瞬間完成填息之半導體矽晶圓廠 台勝科（+2,503張）。
  • 防禦型金融與公用事業避險：加權指數劇烈震盪千點之際，資金流向低波動及息收保護標的，買超 台新新光金（+1.1萬張）、中信金（+3,086張）、凱基金（+2,357張）、兆豐金（+2,199張）、玉山金（+2,188張）、國票金（+2,006張）與 台灣高鐵（+2,040張）。
  • 伺服器硬體與高階 PCB 低接：利用市場恐慌性下殺，逢低承接 PCB 及硬體組裝供應鏈，敲進 華通（+6,650張）、英業達（+4,289張）、廣達（+3,554張）與 臻鼎-KY（+2,361張）。
  • 記憶體與權值 ETF 卡位：著眼記憶體報價持續調漲與供需緊缺紅利，並透過權值指數型工具發揮下檔穩盤效果，買進 南亞科（+2,126張）與 元大台灣50（+5,804張）。
• 投信賣超重點：
  • 被動元件集體結帳：日韓同業股價崩跌引發評價修正，執行風控停損，拋售 華新科（-2,472張）、日電貿（-2,447張）、國巨*（-1,962張）、禾伸堂（-1,042張）與 立隆電（-578張）。
  • 航空與面板減碼：調節暑期旺季利多已反映之客運與面板部位，出脫 華航（-1.4萬張）、群創（-6,181張）與 長榮航（-2,289張）。
  • 主動型基金持股調節：因應大盤盤中崩跌千點之極端市況，大量拋售高變現性之主動型 ETF 以收回現金、控管整體台股曝險水位，處置 主動統一台股增長（-1萬張）、主動復華未來50（-1萬張）與 主動統一全球創新（-600張）。
  • 成熟晶圓與二極體降載：避開報價受壓或營收增長放緩之晶圓代工與特定功率半導體，賣出 強茂（-2,756張）、聯電（-660張）、影像感測封測 同欣電（-615張）與環保處理 可寧衛*（-765張）。
• 前 50 名其餘亮點：
  • 追蹤買超第 16～50 名中後段：加碼權值龍頭發揮穩盤效益，買進 台積電（+1,546張）與 鴻海（+1,222張）；並增補金融收益標的 上海商銀（+1,763張）、華南金（+1,587張）、永豐金（+1,083張）與 第一金（+506張）；另建立材料零組件特用化學 國精化（+1,052張）與特用材料通路 崇越（+862張）部位。
  • 追蹤賣超第 16～50 名中後段：因應大盤去槓桿調整，賣出高價 IC 設計 矽力*-KY（-468張）與 創意（-257張）；同步減碼伺服器散熱模組 奇鋐（-291張）與散熱元件 邁科（-279張）；並調節成熟晶圓代工 力積電（-246張）與晶圓檢測 汎銓（-315張）。
• 整體解讀：投信面對系統性下殺展現防守意志。除維持高息金控與公用事業等防禦配置外，更逢低承接迅速填息之矽晶圓與 PCB 供應鏈。操作上，投信在大盤急跌時，於特定金控、印刷電路板與伺服器代工等次產業逆勢站在買方承接，與外資之拋售形成對作，同時出清受日韓同業暴跌連累之被動元件。

上市外資買賣超排行

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外資買超前十五名

外資賣超前十五名

外資籌碼方向摘要

• 外資買超重點：
  • 塑化與原物料追價：響應地緣政治引發之原油暴漲利多，評估下游產品庫存增值效益，回補 台塑（+3.7萬張）、台化（+1.3萬張）、台塑化（+1.1萬張）與紡織 遠東新（+2.2萬張）。
  • 航空與低價面板抄底：趁加權指數大幅回檔，吸納具備暑期客運旺季及低價淨值比優勢之籌碼，買進 長榮航（+4.5萬張）、群創（+3.7萬張）與 彩晶（+8,803張）。
  • 晶圓代工與軟板材料回補：尋求估值修正後之半導體製造與關鍵基材配置，建立成熟晶圓代工 聯電（+1.5萬張）與 FCCL 材料 台虹（+1萬張）部位。
  • 海外債與資產型基金進駐：因應避險需求調配防禦型主動商品，並納入不鏽鋼及綠能資產，增持 群益優選非投等債（+7,533張）、主動統一全球創新（+1萬張）、主動元大AI新經濟（+9,113張）、大成鋼（+8,302張）與太陽能 聯合再生（+1.1萬張）。
• 外資賣超重點：
  • 主被動指數型基金大舉降載：因應美股重挫與韓股鎔斷，無差別撤出高流動性基金載具以控管整體曝險，提款 主動統一升級50（-26.1萬張萬）、主動統一台股增長（-12.3張）、元大台灣50（-9.2萬張）、主動群益科技創新（-3.2萬張）、元大台灣50正2（-2.9萬張）與 主動復華未來50（-2.3萬張）。
  • 特定塑化與建材調節：雖回補部分塑化，但針對個別製造商與水泥原物料持續降載，賣出 南亞（-2.2萬張）與 亞泥（-1.6萬張）。
  • 光電面板與封測變現：調節部分報價承壓或封裝服務供應鏈，拋售 友達（-2.4萬張）與驅動IC封測 南茂（-2萬張）。
  • 軍工航空與特定金控減持：地緣政治波折下進行政策題材股套現，並收回特定公股金控流動性，賣出 漢翔（-1.6萬張）與 臺企銀（-1.7萬張）。
• 前 50 名其餘亮點：
  • 追蹤買超第 16～50 名中後段：與投信逆向操作，逢低回補跌深被動元件，買進 國巨*（+4,604張）、立隆電（+4,463張）、日電貿（+4,216張）與覆蓋基材 聯茂（+3,988張）；並持續回補防禦型航空與公用電信，敲進 華航（+7,516張）與 台灣大（+7,364張）。
  • 追蹤賣超第 16～50 名中後段：配合費半崩跌調節半導體及硬體權值，賣出 台積電（-1.2萬張）、鴻海（-7,038張）與 廣達（-6,230張）；同步減碼高檔震盪之通信網路 友訊（-9,964張）與高股息 ETF 國泰永續高股息（-1.1萬張）與 復華台灣科技優息（-1.1萬張）。
• 整體解讀：外資操作聚焦避險與對沖。受韓股鎔斷引發之系統性賣壓影響，外資在集中市場大砍主被動基金、半導體先進製程與電子代工等高變現性權值；但與此同時，憑藉資金量體大幅抄底航空客運、光電面板與塑化原物料。土洋法人在塑化重工業、光電面板與被動元件等產業上呈現高度對作，反映出兩方機構在面臨市場千點震盪時的策略分歧。

三大法人買賣金額統計表

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法人成交比重：49.57%

法人資金動向摘要

• 外資：賣超 518.92 億元。因應國際科技股下殺與地緣局勢風險，外資大量提款指數型高權值部位及主被動基金，轉進石油受惠重工業及公用事業。
• 投信：買超 148.24 億元。扮演現貨市場穩盤中流砥柱，順勢承接外資調節之塑化重工業，並逢低佈局矽晶圓與特定金融防禦資產。
• 自營商：合計賣超 382.91 億元（自行買賣-13.06億元、避險-369.85億元）。受大盤盤中崩跌千點影響，避險帳戶因認購權證與衍生性商品斷頭而被迫進行多單停損平倉，自行買賣部位亦呈防守收斂。
• 整體解讀：三大法人合計賣超 753.59 億元。受到美伊衝突、國際油價暴漲與南韓科技股鎔斷等利空夾擊，大盤面臨融資去槓桿之系統性修正。外資與自營商避險部位大舉抽取基金及科技權值之流動性，投信則與特定買盤於低檔進場承接，促使大盤留下逾千點長下影線。資金在塑化、成熟晶圓代工與被動元件族群上呈現高頻率的土洋對作。

綜合結論

• 外資：「韓股鎔斷重創科技權值，油價暴漲搶進塑化三寶」，買超 長榮航（+4.5萬張）、台塑、遠東新、聯電；重砍 主動統一升級50（-26.1萬張）、主動統一台股增長、元大台灣50、南亞。
• 投信：「劇烈震盪轉進高息金控，順勢低接矽晶圓與載板」，買超 南亞（+1.2萬張）、台新新光金、華通、元大台灣50；大砍 華航（-1.5萬張）、主動統一台股增長、主動復華未來50、國巨*。
• 自營商：合計賣超 382.91 億元。受市場系統性恐慌情緒與衍生性商品平倉潮影響，避險部位大量拋售現貨防範波動，自行買賣部位則維持防禦性減碼。
• 總結盤勢：
  1. 地緣政治與亞股鎔斷共振，大盤高低震盪逾千點：美國重啟伊朗封鎖導致荷姆茲海峽局勢緊張，國際油價飆升近一成；同時南韓半導體龍頭因跨境資金因素暴跌觸發鎔斷，亞股崩跌波及台股盤中重挫 1,726 點，創下史上第六大盤中跌幅，所幸尾盤低接買盤湧入，收斂跌幅至 642.57 點，收在 44,737.95 點，成交量放大至 1.18 兆元。
  2. 塑化與無人機軍工逆勢上攻，台塑雙寶領漲穩盤：油價急噴使塑化族群受惠庫存利益，台塑、南亞雙雙漲逾半根停板，台塑化與台化同步走高；軍工概念股受政策與聯席會法案審查推動，亞航、千附精密等多檔亮燈漲停，漢翔、雷虎亦逆勢走高，扮演非電避險核心。
  3. 矽晶圓除息秒填息完成，矽光子與重電重挫：矽晶圓龍頭台勝科今日除息一分鐘即完成填息並直奔漲停，中美晶、環球晶逆勢收紅；相較之下，高基期之重電族群士電、亞力重摔，矽光子及高價千金股也因融資去槓桿出現集體跌停現象。
  4. 土洋法人於面板與被動元件板塊強烈對作：外資大舉出清友達並回補群創，投信則調節群創；在被動元件部分，因日韓同業重挫引發集體跌停，投信風控砍單國巨*、日電貿、禾伸堂，外資則趁勢在低檔逆向回補國巨、日電貿與立隆電。
  5. 後市展望：下半週市場焦點在於台積電 16 日法說會釋出之半導體產業展望。加權指數雖跌破月線支撐，但尾盤急拉留下 1,083 點長下影線，且上市櫃公司六月營收創歷史新高，基本面擴張動能未變。操作策略上，因短期國際地緣政治與亞股震盪風險未除，應靜待台指期結算與高融資個股清洗浮額完畢，現階段宜嚴格控管資金與持股水位，優先觀察權值股止跌訊號與外資期貨空單去化進度，耐心等待市場信心修復與量能穩定。

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