2026年6月12日 法人買賣超整理

本文整理了2026年6月12日台股盤後三大法人的交易動向。

上市投信買賣超排行

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投信買超前十五名

投信賣超前十五名

投信籌碼方向摘要

• 投信買超重點：
  • 成熟製程與記憶體反手建倉：歷經連日調節後，投信反向承接晶圓代工廠 聯電（+1.7萬張），並配合記憶體市況強彈買進 華邦電（+3,179張），與外資形成同向買盤。
  • 主被動型基金買氣回流：隨著美伊地緣政治利空淡化與台股暴漲，資金重新擁抱大型指數與主動型工具，買進 主動統一台股增長（+8,860張）、主動統一全球創新（+6,400張）與 元大台灣50（+4,830張）。
  • 大型金控防禦性延續配置：依循高息 ETF 定期審核的換股節奏，資金持續停泊於特定金融股，配置 台新新光金（+1萬張）與 富邦金（+2,826張）。
  • 電子代工與被動元件擴倉：迎合盤面科技股反攻氣勢與漲價題材發酵，加碼伺服器代工 廣達（+7,683張）、印刷電路板 臻鼎-KY（+5,134張），並大舉買進被動元件廠 國巨*（+4,872張）、日電貿（+2,772張）及周邊元件商 致伸（+1,644張）。
  • 傳產內需與百貨多向避險：將部分資金分散至受海外科技股波動影響較低的傳統族群，買進食品廠 大成（+1,692張）、型鋼廠 東和鋼鐵（+1,623張）與百貨零售業 遠百（+1,400張）。
• 投信賣超重點：
  • 特定金控連日結帳套現：針對未獲成分股資金挹注或逢高調節之金融族群大舉套現，重砍 中信金（-2.9萬張）、華南金（-1萬張）、國泰金（-9,667張）、凱基金（-4,041張）與 元大金（-814張）。
  • 海空航運逢高出脫：隨大盤反彈，資金自波段漲幅已大之航運股撤出，調節航空股 長榮航（-5,395張）及海運股 慧洋-KY（-2,255張）、長榮（-1,818張）。
  • IC通路與記憶體減碼：依循 ETF 成分股調整之賣壓延續，出脫 IC 通路商 大聯大（-5,263張）、聯強（-1,206張），並減碼記憶體廠 旺宏（-3,061張）。
  • 半導體封測與設備零星提款：資金自半導體後段與設備廠流出，賣出封測廠 超豐（-875張）與光電設備廠 惠特（-1,293張）。
  • 高價科技權值與代工調節：針對部分高位階電子權值執行獲利了結，減碼電源大廠 台達電（-824張）與電腦品牌廠 華碩（-696張）。
• 前 50 名其餘亮點：
  • 追蹤買超第 16～50 名中後段：
    1. 逢低承接空運與汽車相關零組件，買進空運 華航（+1,248張）、車廠 三陽工業（+1,242張）。
    2. 投信於反彈日同步回補高價 IC 設計與光學權值，買進 創意（+304張）、聯發科（+230張）與 大立光（+174張）。
    3. 設備與工程廠務進行微幅建倉，配置 帆宣（+623張）、機殼廠 勤誠（+510張）與設備廠 漢唐（+292張）。
  • 追蹤賣超第 16～50 名中後段：
    1. 投信與外資對沖對作，逢高出脫晶圓代工龍頭 台積電（-138張）、伺服器代工 和碩（-229張）與 緯穎（-177張）。
    2. 延續換股賣壓，出脫 IC 載板廠 景碩（-414張）、南電（-325張）與金屬機殼廠 可成（-556張）。
    3. 零星賣出 IC 通路商 文曄（-646張）、至上（-459張），以及 IC 設計廠 義隆（-214張）。
• 整體解讀：投信今日買超 129.37 億元。大盤在利多激勵下狂飆，投信展現延續性的換倉動作，持續加碼新入列的高息金控與被動元件，反手承接聯電；同時，針對波段漲幅已大或未獲成分股資金青睞的航運與特定金控執行結帳套現。

上市外資買賣超排行

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外資買超前十五名

外資賣超前十五名

外資籌碼方向摘要

• 外資買超重點：
  • 主被動基金報復性狂掃：受惠美股強彈與美伊和解預期，外資資金瘋狂湧入台股指數型工具回補，豪買 主動統一升級50（+14萬張）、主動統一台股增長（+8萬張）與槓桿型 元大台灣50正2（+2.7萬張）。
  • 大型金控同買與對沖換手：外資與投信在特定金控上展現高度共識，雙雙重兵建倉 台新新光金（+8.5萬張）；同時，針對投信大舉結帳出脫的部位，外資發動換手接盤，買進 中信金（+4萬張），並擴大防禦型金融股配置，加碼 永豐金（+3萬張）、臺企銀（+2.9萬張）與 第一金（+2.8萬張）。
  • 航空雙雄大舉回補：油價因中東局勢趨緩而下挫，大幅降低營運成本預期，外資強力掃貨航空雙雄 華航（+4.1萬張）與 長榮航（+3.7萬張）。
  • 記憶體與太陽能低接：受惠美國記憶體大廠強彈帶動族群回神，買進 華邦電（+3.3萬張）與 南亞科（+2.5萬張）；並同步低接太陽能廠 聯合再生（+3萬張）。
  • 傳產原物料換手買進：資金同步流入具備補漲空間的鋼鐵與電纜權值股，配置 中鋼（+2.8萬張）與 華新（+2.7萬張）。
• 外資賣超重點：
  • 特定金控與傳產調節：外資針對部分面臨籌碼換手的金融與傳產權值股執行結帳，與投信同步出脫 凱基金（-2.5萬張）；同時對沖投信的加碼買盤，逢高提款 富邦金（-1.3萬張），並持續減碼紡織廠 遠東新（-1.5萬張）與輪胎廠 正新（-8,360張）。
  • 成熟製程與面板提款：資金自部分晶圓代工與面板族群流出，賣出晶圓代工廠 力積電（-2.2萬張）與面板大廠 友達（-2.6萬張）。
  • 電子代工大廠結帳：儘管大盤狂飆，外資仍趁勢調節波段漲幅已大或缺乏買盤動能的代工鏈，出脫 仁寶（-2萬張）、宏碁（-9,280張）、英業達（-9,039張）、金寶（-8,768張）與 泰金寶-DR（-8,612張）。
  • 半導體封測與石英元件減碼：針對電子零組件與後段製程進行獲利了結，減碼半導體封測廠 力成（-1萬張）與石英元件廠 晶技（-1.1萬張）。
  • PCB與不動產基金出脫：調節印刷電路板大廠 華通（-1.5萬張），並變現 復華富時不動產（-1.2萬張）等特定基金憑證。
• 前 50 名其餘亮點：
  • 追蹤買超第 16～50 名中後段：
    1. 金控買盤向下延伸，持續掃貨防禦型金融股，買進 玉山金（+2.3萬張）、彰銀（+2.3萬張）、華南金（+1.5萬張）與 遠東銀（+1.3萬張）。
    2. 外資持續回補晶圓代工與 IC 通路，買進成熟製程大廠 聯電（+1.5萬張），並承接 IC 通路商 至上（+1.7萬張）。
    3. 於大漲日回補高息工具 元大高股息（+1.2萬張）與 復華台灣科技優息（+1萬張）；傳產端則低接台塑集團 南亞（+2萬張）與 台塑（+5,946張）。
  • 追蹤賣超第 16～50 名中後段：
    1. 趁指數創歷史第二大盤中漲點，外資逢高提款波段漲幅已大或面臨籌碼換手的 AI 伺服器代工廠，賣出 緯創（-5,771張）、和碩（-5,001張）與 廣達（-3,162張）。
    2. 賣壓波及封裝材料與面板周邊，調節半導體封裝材料商 南茂（-7,718張）、長華*（-4,649張），以及面板廠 群創（-6,463張）。
    3. 特定傳產與被動元件高檔結帳，賣出食品廠 大成（-2,043張）、泰山（-1,360張），以及被動元件廠 日電貿（-4,754張）。
• 整體解讀：外資今日買超 286.90 億元。受美伊和解預期的大利多刺激，外資終結連日海量提款，轉為認錯回補，資金大舉狂掃主動型基金與受惠油價回落的航空雙雄；惟在部分老牌代工廠與特定金控上，仍不改高檔套現的對沖節奏。

三大法人買賣金額統計表

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法人成交比重：42.27%

法人資金動向摘要

• 外資：買超 286.90 億元。受惠川普釋出美伊和平協議利多，國際資金風險偏好大幅回升，結束連續提款態勢，資金強勁湧入大型基金、航空與特定金控。
• 投信：買超 129.37 億元。延續換股與護盤節奏，依據高息 ETF 名單持續配置傳產與防禦性金控，並與外資同向買進被動元件與電子代工。
• 自營商：合計買超 89.41 億元（自行+28.39億、避險+61.02億）。現貨與避險部位雙雙呈現買超，反映大盤暴漲 1600 點引發的期現貨多單追價與空單強制平倉回補。
• 整體解讀：三大法人合計買超 505.69 億元。受美伊和解預期與美股強彈激勵，台股重獲三大法人同步認錯回補，市場一掃連日急跌陰霾，資金快速向半導體、航運與大型金控靠攏，形成劇烈的報復性強彈格局。

綜合結論

• 外資：「美伊和解點燃強彈，大舉掃貨主動基金與航空」，買超 主動統一升級50（+14萬張）、台新新光金、華航、中信金；大砍 友達（-2.6萬張）、凱基金、力積電、仁寶。
• 投信：「無懼大盤千點震盪，固守金控與傳產防線」，買超 聯電（+1.7萬張）、台新新光金、廣達、臻鼎-KY；重砍 中信金（-2.9萬張）、華南金、國泰金、長榮航。
• 自營商：合計買超 89.41 億元。自行與避險部位同步翻多，受大盤盤中飆漲逾 1600 點推動，衍伸性商品引發強勁的多頭追價與空單回補。
• 總結盤勢：
  1. 川普釋和談利多，台股狂飆千點收復月線：受美伊有望簽署和平協議及美股費半大漲近 8% 激勵，台股展開報復性反彈，盤中飆升逾 1600 點創史上次高，終場大漲 1,019.58 點收 44,169.04 點，順利站回月線，惟週線仍收黑。
  2. 電子權值滿血復活，台積電除息後強勢上攻：台積電大漲 60 元收復 2300 元大關，聯發科、台達電同步勁揚，日月光投控狂飆逾 8%，電子核心權值股強勢領軍大盤上攻。
  3. 記憶體與低軌衛星強勢接棒，南亞科亮燈：受美國記憶體大廠大漲帶動，記憶體族群暴力反彈，南亞科、華邦電攻上漲停；SpaceX 上市題材延續發酵，低軌衛星概念如同欣電、璟德連袂亮燈，資金明顯轉向低基期科技股。
  4. 外資終結連日提款，土洋同步認錯回補：外資中斷連續賣超態勢，回補逾 286 億元並大舉掃貨航空雙雄與主動型基金；投信亦維持百億買超，兩大法人在台新新光金、華邦電等多檔標的形成同向建倉。
  5. 後市展望：台股在經歷一週的劇烈洗盤後，受國際政治利多激勵拉出千點長紅，化解破底危機。短線上雖有獲利了結賣壓導致盤中漲幅收斂，但多頭格局並未破壞。下週進入超級央行週，市場將高度聚焦美、日及台灣央行利率決策，投資人可逢低布局具備漲價題材之記憶體、被動元件與受惠政策利多的低軌衛星族群。

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