2025年11月21日 法人買賣超整理
本文整理了2025年11月21日台股盤後三大法人的交易動向。
上市投信買賣超排行
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投信買超前十五名
| 排名 | 股票代號 | 股票名稱 | 買超張數 |
|---|---|---|---|
| 1 | 2881 | 富邦金 | 35,515 |
| 2 | 2449 | 京元電子 | 12,136 |
| 3 | 2890 | 永豐金 | 10,069 |
| 4 | 2801 | 彰銀 | 9,254 |
| 5 | 4958 | 臻鼎-KY | 8,038 |
| 6 | 2312 | 金寶 | 6,944 |
| 7 | 2610 | 華航 | 6,104 |
| 8 | 2324 | 仁寶 | 5,691 |
| 9 | 2885 | 元大金 | 2,909 |
| 10 | 2880 | 華南金 | 2,491 |
| 11 | 1513 | 中興電 | 2,201 |
| 12 | 2472 | 立隆電 | 1,627 |
| 13 | 5469 | 瀚宇博 | 1,545 |
| 14 | 2618 | 長榮航 | 1,093 |
| 15 | 9904 | 寶成 | 1,024 |
投信賣超前十五名
| 排名 | 股票代號 | 股票名稱 | 賣超張數 |
|---|---|---|---|
| 1 | 2615 | 萬海 | -21,932 |
| 2 | 3702 | 大聯大 | -12,533 |
| 3 | 2891 | 中信金 | -11,195 |
| 4 | 2609 | 陽明 | -10,841 |
| 5 | 2377 | 微星 | -8,489 |
| 6 | 2301 | 光寶科 | -8,102 |
| 7 | 1504 | 東元 | -6,917 |
| 8 | 2886 | 兆豐金 | -6,597 |
| 9 | 3711 | 日月光投控 | -6,007 |
| 10 | 2882 | 國泰金 | -6,003 |
| 11 | 2002 | 中鋼 | -3,704 |
| 12 | 2303 | 聯電 | -2,679 |
| 13 | 2356 | 英業達 | -2,352 |
| 14 | 1101 | 台泥 | -1,940 |
| 15 | 4904 | 遠傳 | -1,306 |
投信籌碼方向摘要
- 投信買超重點：
- 金控避險與作帳：在崩盤日，投信資金明顯湧入金控股避險，富邦金買超高達 3.5 萬張，持續霸榜，另外永豐金、彰銀、元大金、華南金也全數買超，顯示防禦型配置是主軸。
- 集團作帳與封測：持續買進金仁寶集團的金寶、仁寶，以及封測廠京元電子（+1.2萬張），這幾檔是近期投信作帳的延續標的。
- 航空股：華航與長榮航仍在買超名單，與賣超貨櫃航運形成鮮明對比。
- 投信賣超重點：
- 狂殺貨櫃航運：投信對貨櫃三雄心死，今日再大砍萬海（-2.1萬張）與陽明（-1萬張），且賣超力道比昨日更猛。
- 調節高股息成分/電子權值：大賣大聯大、微星、光寶科、日月光投控、聯電。這些多為高股息 ETF 成分股或大型電子股，成為今日投信變現的主要來源。
- 金控換股：雖然大買富邦金，但同時大賣中信金、兆豐金、國泰金，顯示投信在金融股內部進行激烈的換股操作。
- 整體解讀：投信今日操作極為保守，策略是「賣電子權值、賣貨櫃、賣弱勢金融」，資金集中躲入「強勢金控（富邦）」與「特定集團股」。
上市外資買賣超排行
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外資買超前十五名
| 排名 | 股票代號 | 股票名稱 | 買超張數 |
|---|---|---|---|
| 1 | 00712 | 復華富時不動產 | 15,662 |
| 2 | 2615 | 萬海 | 13,706 |
| 3 | 3702 | 大聯大 | 12,824 |
| 4 | 2337 | 旺宏 | 12,487 |
| 5 | 2891 | 中信金 | 9,988 |
| 6 | 1303 | 南亞 | 8,707 |
| 7 | 2609 | 陽明 | 7,935 |
| 8 | 2303 | 聯電 | 7,823 |
| 9 | 8150 | 南茂 | 7,788 |
| 10 | 1101 | 台泥 | 7,057 |
| 11 | 2301 | 光寶科 | 6,230 |
| 12 | 8112 | 至上 | 6,193 |
| 13 | 2884 | 玉山金 | 5,895 |
| 14 | 2377 | 微星 | 4,875 |
| 15 | 2867 | 三商壽 | 4,637 |
外資賣超前十五名
| 排名 | 股票代號 | 股票名稱 | 賣超張數 |
|---|---|---|---|
| 1 | 0050 | 元大台灣50 | -148,791 |
| 2 | 2317 | 鴻海 | -43,671 |
| 3 | 00919 | 群益台灣精選高息 | -35,286 |
| 4 | 2330 | 台積電 | -34,625 |
| 5 | 00715L | 期街口布蘭特正2 | -30,777 |
| 6 | 2881 | 富邦金 | -29,899 |
| 7 | 2409 | 友達 | -22,592 |
| 8 | 00940 | 元大台灣價值高息 | -21,611 |
| 9 | 2324 | 仁寶 | -16,027 |
| 10 | 0056 | 元大高股息 | -15,700 |
| 11 | 00981A | 主動統一台股增長 | -15,235 |
| 12 | 2890 | 永豐金 | -14,172 |
| 13 | 00988A | 主動統一全球創新 | -14,038 |
| 14 | 2344 | 華邦電 | -13,837 |
| 15 | 2883 | 凱基金 | -13,106 |
外資籌碼方向摘要
- 外資買超重點：
- 土洋對作（接刀投信）：外資買超榜首多為投信賣超股，例如萬海（+1.3萬張）、大聯大、中信金、陽明、聯電、光寶科。外資在這些個股上與投信對作，進行短線的籌碼換手。
- 記憶體分歧：雖然記憶體族群今日重挫，但外資逆勢大買旺宏（+1.2萬張），這與其賣超華邦電、南亞科形成強烈對比，可能針對個別公司（如任天堂概念股）有不同看法。
- 防禦性標的：買進 00712（不動產）、南亞、台泥 等低位階傳產與防禦型標的。
- 外資賣超重點：
- 毀滅性提款權值股：外資今日是「無差別殺盤」，狂賣 0050（-14.8萬張，非常驚人的數字），以及權值雙雄 鴻海（-4.3萬張）、台積電（-3.4萬張）。這三檔合計抽走的資金極為龐大，是造成大盤重挫千點的主因。
- 記憶體雙雄提款：配合記憶體報價新聞利空，外資大賣 華邦電（-1.3萬張）、南亞科（榜單後段 -5,658張），導致兩檔股票盤中亮燈跌停。
- ETF與金控調節：大賣高股息 ETF（00919, 00940, 0056）以及投信作帳的富邦金（-2.9萬張）、永豐金。只要是流動性好的標的，幾乎都成為外資提款機。
- 整體解讀：外資今日上演「大逃殺」，賣超 915 億元為歷史第四大。主要透過 0050 與台積電、鴻海進行指數上的放空與變現，對於投信作帳的金融股也毫不留情地倒貨，僅在航運與部分投信棄養股上做反向承接。
三大法人買賣金額統計表
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| 單位名稱 | 買進金額(億元) | 賣出金額(億元) | 買賣差額(億元) |
|---|---|---|---|
| 自營商(自行買賣) | 67.07 | 78.57 | -11.49 |
| 自營商(避險) | 243.84 | 385.08 | -141.24 |
| 投 信 | 154.76 | 167.38 | -12.64 |
| 外資及陸資 | 1829.64 | 2745.00 | -915.35 |
| 外資自營商 | 0 | 0 | 0 |
| 合計 | 2295.32 | 3376.05 | -1080.72 |
法人成交比重：51.57%
法人資金動向摘要
- 外資：賣超 915.35 億元。這是歷史級別的賣壓，反映外資對輝達財報後的市場走勢極度悲觀，或正在進行大規模的獲利了結與資產重配置。
- 投信：賣超 12.64 億元。在千點長黑中，投信賣超金額相對微小，顯示其並未全面恐慌，而是在特定族群（如金融）進行防守，但在電子股上則順勢調節。
- 自營商：合計賣超 152.73 億元。其中避險部位大賣 141.24 億元，這顯示在指數重挫過程中，發行權證或期貨部位的自營商被迫停損或加空，助漲了跌勢。
- 整體解讀：三大法人同步賣超，合計賣超逾千億元。外資是殺盤元兇，自營商避險賣壓是幫兇，市場信心潰散，多頭毫無招架之力。
綜合結論
- 外資：單日賣超歷史第四大，鎖定台積電、鴻海、0050 進行毀滅式提款，並狙擊記憶體族群（華邦電、南亞科）。操作上完全推翻昨日的「認錯買回」，轉為更激進的「獲利了結與避險」。值得注意的是，外資在萬海、大聯大等股上持續與投信對作（買投信賣的）。
- 投信：雖然大盤崩跌，但投信仍在「富邦金」等金融股與「金寶集團」上嘗試作帳撐盤，同時大舉撤出貨櫃航運與弱勢電子股。
- 自營商：避險賣壓沈重，顯示內資對後市極度保守，甚至有助跌效果。
- 總結盤勢：今日台股經歷「積」情破滅，在輝達財報利多出盡與 AI 泡沫疑慮下，指數一舉跌破季線與 1400 元台積電關卡。記憶體族群成為重災區，多檔跌停。籌碼面上，外資 900 億級別的賣壓需要時間消化，短期內市場將進入劇烈震盪的修正期，投資人需留意融資維持率與外資是否連續大賣。
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